这是“飞单”平台OR独立理财师的"春天"？

高调宣传的大型“飞单”平台，真的靠谱？

券业行家，事实说话。

欢迎留言，如果认同，请传播正能量。

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续关注圈内动态的行家，留意到一家颇为高调的“飞单”平台，一度让行家怀疑合规相关的法律法规。

“高调”宣传

话说，行家关注的某位知名人士，近期组建了“无鱼自由理财师公会“，据称将为“独立理财师提供货架上的基金产品挑选，组合以及后续的存续服务”。

公开推文中还透露，目前已持有基金代销牌照。近期积极推进私募管理人代销合作，现已联系120家私募。

而在这位大V的评论区，一片叫好之声，称以“改变国内财富管理生态”。

人设“独立”

在业内率先报道券商财富管理转型的行家，为这位圈内人士的初心感到动容。然而，仔细想了想，行家产生了疑问：

这里提到的独立理财师，真的是独立的吗？

事实上，国内并没有个人理财师职业牌照或资质，诸如中国香港的149、美国的RIA或新加坡的IFA。在这样的大环境下，独立理财师是个“伪命题”——最多是个写在名片上的title。

归根结底，理财师都需要通过金融机构来展业。

以普通人比较了解的公募基金为例。发布于2020年的《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》第三十条规定，”基金销售机构应当强化人员资质管理，确保基金销售人员具有基金从业资格。未经基金销售机构聘任，任何人员不得从事基金销售活动，中国证监会另有规定的除外。“

同样发布于2020年，银保监会的《理财公司理财产品销售管理暂行办法》第八条规定，“未经金融监督管理部门许可，任何非金融机构和个人不得代理销售理财产品。理财产品销售机构不得以理财名义或使用“理财”字样开展其他金融产品销售业务活动。”

那么，究竟哪些人员有资格，行家认为，这一范围可以包括证券公司和投资咨询机构的投资顾问，拥有基金销售资质的人员等。

这的确是一个规模庞大的群体。

截至目前，129家券商共有投资顾问71,745名。81家投资咨询机构共有投资顾问5402名。

不久前，行家曾在《监管罚及“无证”销售，或因持牌人员不足》一文中进行了统计，247家券商及私募子公司共有3,701名基金销售持牌人员，153家银行共有76,988名；而独立第三方机构，共计99名。

身为金融机构的从业人员，需要受其任职的金融机构的管理和约束，也需要遵守最基本法律法规。

而作为“理财师”，无论是投资顾问，还是持牌的基金销售人员，这一职位都需要“代表客户判断、充分披露信息、勤勉尽责服务的基础职责”。

那么，明明没有独立身份，却打造“独立”的人设。这中间是否存在风险？

监管铁令

事实上，监管机构早就对此类风险进行了制度防范。

在此之前，行家曾经报道过多起券商从业人员”销售非本公司发行或代销的金融产品“的监管处罚。这些罚单均提及，《证券公司代销金融产品管理规定》（证监会公告〔2012〕34号）第六条第二款的规定。

这一规定怎么写的呢？

“证券公司应当对代销金融产品业务实行集中统一管理，明确内设部门和分支机构在代销金融产品业务中的职责。禁止证券公司分支机构擅自代销金融产品。”

另据证券行业媒体报道，今年年初，监管部门曾向券商下发通报，要求其接受金融产品委托前，应对委托人进行资格审查，经审查确认委托人依法设立并可以发行金融产品后，方可接受其委托。

对商业银行，发布于2020年的《中国银监会关于规范商业银行代理销售业务的通知》，其中第三十三条规定，“商业银行从事代销业务，不得未经授权或超越授权范围开展代销业务，假借所属机构名义私自推介、销售未经审批的产品，或在营业区域内存放未经审批的非本行产品销售文件和资料。”

在此之前的2017年，银保监在《商业银行理财业务监督管理办法》的答记者问中，就将防范“虚假理财”和“飞单”并称。官方报道指出，对于理财“飞单”，监管部门始终保持严厉打击的高压态势，发现一起严处一起。

而对信托机构，刊发于2020年的《信托公司资金信托管理暂行办法（征求意见稿）》，第十条也有规定，“信托公司和代理销售机构应当要求销售人员充分揭示资金信托风险，保存销售人员的相关销售记录，对销售人员的操守资质、服务合规性和服务质量等进行监督，并将销售人员的投资者投诉情况、误导销售以及其他违规销售行为纳入内部考核体系。”。

每一条严防死守的规定，都意味着曾经发生过的风险。

飞单“悖论”

事实上，飞单这一现象，存在巨大的悖论。

举个简单的例子。隶属于A机构的从业人员B，代销与A公司合作的机构的产品，这是正常不过的职务行为。

然而，如果B拿着A公司的薪水，却跳开A机构，通过某些平台找到C公司的产品，向A公司的客户推介，达成销售后，从C公司处拿到返点。

这岂不是相当于，用自家公司的资源来干私活？

一旦被发现，投资者也好，其任职的机构也好，是否还会相信这位的职业道德？

而且，通过“飞单”销售的金融产品，不出事则已。一旦出现任何问题，A公司“不知情”，C公司“玩消失”，如何保障投资者的权益？

种种防范，并非空穴来风。

自行家入行以来，各家金融机构发行或是销售的产品“暴雷”，与投资者对簿公堂的案例，已经汗牛充栋。而这还是建立在金融机构拥有相对较为完善的风控机制，通过集体决策并设立准入名单，“筛选”过一遍的背景下。

如果没有机构背书，即使是金牌投顾，资深人士，也不能说了解其推介的产品。更不要说一旦出现变故，所谓的理财师只是一介个人，能负怎样的责任？

既然理财师个人负不了责任，个人搭建的平台，又能扛起怎样的责任？

业界观点

关于“飞单”及飞单平台，财富管理行业深度媒体顾问云，多年前就旗帜鲜明的发布过观点：

坚定不移地反对飞单。虽然我知道在这个行业里，太多人坚定不移地反对反对飞单。这些反对者，或者打着自由主义的旗号，宣称要解放理财顾问们被机构束缚和剥削；或者打着科技金融的招牌，号称通过技术手段提高资产供应、交易和获客的效率；更多人，则简单粗暴地挥舞着超高的佣金，诱惑自以为飞单无过的理财顾问去吸食所谓“去中介”的快感。

简单总结，投资飞单平台，盈利model烂，投资风险大，客户价值低。并且，干这么一件令行业严肃从业者不齿的事情，已丧失了作为一家伟大公司的道德基础和价值观基因。^

李大爷，公众号：顾问云一篇长文说「飞单」

私募“诉求”

虽然行家算不上合格投资者，但对私募的运行规则和需求痛点，倒是有一些了解。

为数众多的中小私募，最渴求的是”融资“。而这一基本需求，有三大拦路虎。

一是缺少曝光渠道；二是难进大型代销白名单；三是市场运营成本高。

基金业绩领先，为何管理资产规模却停滞不前？

管理能力卓越，如何赢得更多机构投资者了解和认可？

人力资源有限，如何合规有效进行营销推广？

酒香也怕巷子深

对大部分私募机构来说，尽管在资产管理上，各有所长，可圈可点；但在营销推广上，却是资源有限、经验缺乏——而这正是阻碍私募规模成长发展的最大业务障碍。

中小私募机构营销资源有限，尽管业绩出色，在管理规模上也只能止步不前；即使是百亿以上机构，也常会犯一些低级营销错误，远没达到自己的规模潜力。

私募需要做什么

01

券商渠道价值评估

券商与私募机构利益一致、客户重叠、服务互补，是私募机构拓展规模的天生最佳合作伙伴。

但是，近百家券商，过万个营业网点，合作诚意、客户潜力良莠不齐。

如何充分发挥有限宝贵资源作用，找到最具诚意、客户潜力最大的券商合作渠道？

如何建立评估体系，通过公司和网点两方面，衡量渠道价值——

公司渠道价值

从营业收入、客户资产、佣金收入、产品销售、产销占比、部均产销6个维度，量化评估证券公司整体渠道价值潜力。

网点渠道价值

从公司价值、地区份额、份额增长3个维度，按地区评估券商网点渠道价值潜力。

02

营销实务培训

从营销规划到人际交流，全面提升私募管理人、私募营销人员营销实务能力。

03

营销信息发布

私募基金营销，有更多的合规要求。针对行业从业人员，将信息直达核心目标人群。

04

券商私募业务动态

把握最新券商私募业务动态，了解产品代销趋势和准入门槛，发现渠道合作机会。

05

券商人脉链接

所有的业务合作，最终都是人的合作。所有的合作评估，本质都是信任度评估。快速破冰，信任加持是重中之重。

线上线下交流联谊

线上线下交流联谊活动，是推动人脉互动、实现业务合作的重要形式。已成为很多业内人员交流行业信息、发现业务机会、实现人才流动的重要交流平台。

通过业务交流+产品路演会形式，众多产品机构，包括私募基金、资管公司，实现业务合作和产品落地。丰富多样的日常联谊，包括聚餐、户外、棋牌等活动，也是业内新朋旧友人脉拓展、信任提升的重要途径。

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